04 October 2024
India Capital Growth Fund Limited (the "Company" or "ICGF")
Net Asset Value statement at 30 September 2024
The Company announces its Net Asset Value ("NAV") per ordinary share as at 30 September 2024 was 204.24 pence.
In September, the NAV was up 0.01% in Sterling terms, whilst the BSE MidCap TR Index was down 0.87%, delivering an outperformance against the notional benchmark of 0.88%. In local currency terms, the NAV was up 1.52%.
The Company also announces its Net Asset Value per ordinary share before Indian CGT (deferred tax provision) as at 30 September 2024 was 218.32 pence.
| Portfolio analysis by sector as at 30 September 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Sector | No. of Companies | % of Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Banks | 5 | 16.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Discretionary | 5 | 13.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Industrials | 6 | 12.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Auto & Auto Ancillary | 4 | 10.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer Staples | 4 | 10.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare | 2 | 6.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemicals | 2 | 5.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Textiles | 2 | 4.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Digital | 2 | 4.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cement | 2 | 4.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IT Services | 1 | 3.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Services | 1 | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial NBFC | 1 | 1.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Energy | 0 | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metals | 0 | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities | 0 | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | 0 | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Equity Investment | 37 | 96.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash & cash equivalents | | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Portfolio | 37 | 100.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Revised Sector Representation In our ongoing commitment to provide shareholders with a clear understanding of our investment strategies, we have updated our sector classification approach. We have transitioned from the traditional GICS model to a proprietary model that aligns with our benchmark and offers greater transparency. Previously, the GICS model categorized investments into 12 sectors plus cash. Our new approach expands this by adding 5 additional sectors that we consider crucial for our portfolio and reflective of significant structural changes in India.
The newly detailed sectors are:
This change aims to give you a more detailed and transparent view of our investment holdings.
Top 20 holdings as at 30 September 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Holding | Sector | % of Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal Bank | Financial Banks | 5.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dixon Technologies | Consumer Discretionary | 5.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Skipper | Industrials | 4.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Neuland Laboratories | Healthcare | 4.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emami | Consumer Staples | 4.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ramkrishna Forgings | Auto & Auto Ancillary | 4.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PI Industries | Chemicals | 3.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Persistent Systems | IT Services | 3.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi Commodity Exchange | Financial Services | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sona BLW Precision Forgings | Auto & Auto Ancillary | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IDFC Bank | Financial Banks | 3.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RBL Bank | Financial Banks | 3.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Affle India | Digital | 2.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIP Industries | Consumer Discretionary | 2.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indusind Bank | Financial Banks | 2.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CCL Products India | Consumer Staples | 2.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kajaria Ceramics | Consumer Discretionary | 2.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Welspun India | Textiles | 2.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| JK Lakshmi Cement | Cement | 2.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| City Union Bank | Financial Banks | 2.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Portfolio analysis by market capitalisation size as at 30 September 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Market capitalisation size | No. of Companies | % of Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Small Cap (M/Cap < US$2bn) | 19 | 42.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mid Cap (US$2bn < M/Cap < US$8bn) | 13 | 38.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Large Cap (M/Cap > US$8bn) | 5 | 16.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Equity Investment | 37 | 96.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash | | 3.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Portfolio | 37 | 100.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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